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金陵饭店上市十一年:借力资本做优做强主业

江苏国资 2021-09-27
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      2002年12月,金陵饭店集团有限公司控股设立金陵饭店股份有限公司。2007年4月,股份公司在上海证券交易所上市,成为全流通后国内酒店业首发上市第一股,打通企业发展的资产证券化通道,并有效提升企业市场化程度,为后续发展奠定了坚实基础和广阔空间。目前,金陵饭店股份公司已经构建起以五星级金陵饭店为主体,以酒店连锁经营为核心,“酒店投资管理、旅游资源开发、酒店物资贸易”三大板块的发展格局,下辖4家分公司、12家全资控股子公司,并参股金陵置业、紫金保险。2017年底总资产30亿元, 净资产15亿元,员工总数1382人。

五年风雨上市之路

建成后的金陵饭店,成为1983年-1993年的中国第一高楼


2002年,省政府明确提出“以金陵饭店集团有限公司为主要发起人,通过吸收社会资本,实现股权多元化,组建金陵饭店股份有限公司并力争早日上市”。根据上述要求,集团公司于2002年12月30日控股设立金陵饭店股份有限公司;12月31日,股份公司进入上市辅导期。


       股份公司成立后,积极贯彻省政府文件精神,努力克服2003年“非典”带来的不利影响,狠抓品牌建设和质量管理,保持经营业绩的稳定提升,同时坚持依法运作,规范法人治理结构,紧锣密鼓做好各项上市准备工作,计划于2004年初在国内申报上市。2003年9月,公司遇到了中国证监会的政策影响。证监发行字〔2003〕116号《关于进一步规范股票首次发行上市有关工作的通知》发布新规“自2004年1月1日起,发行人申请首次公开发行股票并上市,应当自设立之日起不少于三年”,这样股份公司争取上市就遇到了条件限制,最快也要等到2006年初才能申报上市。为加快上市进程、争取发展机遇,公司积极准备境外融资途径,自2004年6月开始上市筹备小组开展了一系列工作,研究相关法规政策和上市条件、程序及利弊,赴香港、新加坡调研证券市场,与十多家券商进行多轮深入洽谈。然而,境外上市又遇到新的政策障碍:资产规模等指标未完全达到证监会关于企业境外上市的规定条件。上市小组与证监会多次沟通,但证监会表示非常理解金陵饭店致力于民族品牌发展所作的努力,但相关条款的突破需要时间,无法给予豁免,境外上市被迫停滞。


       2005年4月,证监会又开始推行上市公司股权分置改革,停止了新股发行审核工作(时间长达一年)。股份公司坚持抓好国内上市筹备工作,制订了上市工作方案和实施计划,争取IPO恢复发行时尽快获得证监会审批。一方面,认真研究证监会关于上市的一系列新政策,对经营业态、行业发展和市场前景进行分析,与券商就上市关注的问题及解决方案深入讨论,与券商共同编写招股说明书等大量上市材料并不断修改完善;另一方面,对公司治理结构、核心竞争力、发展战略、盈利模式、成长空间、募投项目等进行反复研究,并积极运作上市募资项目—金陵饭店扩建工程,拟定规划方案、可研报告,与国家各部委和省市有关部门进行大量复杂的沟通报批,解决上市过程中的一系列困难和问题,为成功发行上市创造条件。

开启资本化运作时代


       2007年2月6日,中国证监会发审委工作会议顺利通过了股份公司首次公开发行A股的申请;3月12日,证监会下达了核准股份公司首次公开发行股票的通知。3月12日-21日,高质量完成反路演、三地路演、网上路演等投资者宣传及发行推介工作。3月28日,股份公司圆满完成首次公开发行股票工作。金陵饭店A股发行受到投资者热捧,共冻结申购资金逾6000亿元,网上中签率仅万分之六,一举创下沪市新股发行的最低中签率。4月6日,金陵饭店A股在上海证券交易所成功上市,金陵饭店迈入新的里程碑,实现资本化发展的历史性飞跃。


       通过改制上市,股份公司建立了较为完善的治理结构和运行机制,推动了战略方向和业务发展模式更加清晰化、系统化,而且利用上市打造的资本平台,建立了可持续的投融资渠道,创造了企业价值成长的新空间,提升了公众公司的品牌形象和市场影响力,也增强了企业的凝聚力,吸引和集聚更多优秀人才加盟金陵。


       针对经营环境复杂严峻、资本市场持续低迷,监管政策不断升级,公司着力健全法人治理结构和管控体系,完善各层级“三重一大”决策制度,将党建工作要求写入《公司章程》。加大董事会制度化、高效化建设,发挥董事会战略委员会、审计委员会等专门委员会的作用,健全投资、财务、采购、工程等系统化建设,组织实施控股子公司的股权转让、资产处置和投融资等工作,切实维护国有资本权益,优化了投资结构,提高了资本营运效率。建立多层次的经营目标责任体系,加大对分子公司的预算管理、经营管控、绩效考核和内部审计,对165项管控制度、730项业务流程进行了系统优化,将财务监控、审计监督、效能监察不断延伸,组织编制了20多万字的《内部控制管理手册》,连续十年在中国旅游业率先发布《内部控制评价报告》,形成了科学高效的内部控制与风险管理体系,实现了效益增长、品牌维护与风险管控水平的同步提升。股份公司连续十年成为“上证治理指数”成份股,成功入选证监会“上市公司内控规范体系试点单位”,荣膺上市公司“董事会建设特别贡献奖”,蝉联“中国上市公司最佳董事会”,被世界金融实验室评定为“中国50家最受尊敬上市公司”,公司治理绩效保持上市公司的领先水平。


       通过新建、收购、控股、委托管理、租赁经营等途径,股份公司积极推进“酒店连锁经营+旅游产业链”联动发展模式,不断扩大资产规模和盈利空间,推进了资本化发展和资产证券化。为了保持金陵的可持续性发展,公司利用上市募集资金,在金陵饭店北侧新建了集超五星级酒店、国际5A智能写字楼、精品商业于一体的"亚太商务楼",金陵饭店总建筑面积由9万平方米增至26万平方米,客房总数增至1000间,成为江苏省最大规模的五星级酒店综合体。亚太楼自2014年6月开业两年就提前实现盈利,创造了国内新酒店营运的奇迹,2017年更成为南京市首幢纳税贡献超10亿元的商务楼宇。公司在江苏盱眙投资开发规划面积1269亩的“金陵天泉湖旅游生态园”,打造全国一流的生态旅游度假区和养生养老示范区,天泉湖金陵山庄2014年5月投入营运,湖珀园酒店式公寓2018年7月开盘销售,玫瑰园首期度假养生公寓也顺利竣工。

品牌价值与公司实力快速提升


       在集团公司的正确领导下,在股份公司及各分子公司干部员工的共同努力下,股份公司经营业绩不断取得新突破,品牌建设和经营发展进入持续、稳健、快速发展的新时期。自2003年成立至今,公司营业收入增长311%,净利润增长866%,总资产增长583%,净资产增长530%,经营业绩在江苏省酒店业35年保持第一。2017年实现营业收入9.38亿元,比上年增长12.43%;净利润1.03亿元,比上年增长149%;扣除非经常性损益的净利润8526万元,同比增长373%。2003-2017年公司累计现金分红2.94亿元,累计上缴税收8.5亿元,创造就业岗位4万多人,为推动经济发展、促进社会和谐做出贡献。目前金陵连锁酒店达151家,客房总数逾4万间,遍布全国17省77市,在管五星级酒店总数位居全国前列。公司控股的苏糖糖酒公司成为江苏省内高中档酒类品牌的最大营运商。

       公司的品牌价值和市场竞争力快速提升,保持了在酒店行业的领先地位和资本市场的良好形象。2003-2018年,公司共获得国际级奖项39次,国家级奖项88次,省市级奖项62次。公司党委被江苏省委授予“全省创先争优先进基层党组织”。公司蝉联中央文明委授予的“全国文明单位”;作为全国服务业的唯一代表,摘取中国质量最高奖——国家质检总局授予的“全国质量工作先进单位标兵”,成为全国五大标兵之一;荣膺中国质量领域最高政府性荣誉——首届“中国质量奖提名奖”;被国家旅游局授予“全国旅游系统先进集体”、“全国旅游服务质量标杆单位”、“全国文明旅游先进单位”、“中国旅游饭店业优秀企业”;六度摘桂世界HR实验室评定的“中国TOP100最佳雇主”,七度蝉联“中国最受欢迎本土酒店品牌”,八度蝉联全球服务业领域最高奖项“五星钻石奖”。“金陵”商标被国家工商总局认定为“中国驰名商标”。世界品牌实验室指出,金陵饭店股份有限公司已成为中国酒店业持续创新发展的品牌典范。

       今年,金陵饭店集团公司入选国务院国资委“国企改革双百企业”。股份公司表示,将以此为契机,通过对下属子公司一系列的股权改革,引进契合公司未来发展的战略投资者,加大员工股权激励,采取创业项目跟投等方式,优化治理机制,推进经营转型,盘活存量资产,提升资本营运效率,激发创新活力,稳定和凝聚管理团队。同时,进一步加大资本运作,加强与各级政府、产业投资基金、境内外酒店集团、潜在合作伙伴之间的资源合作,利用各类社会资本,助推新品牌酒店、天泉湖项目的建设与发展,做强做大各个业务板块,进一步扩大公司的利润成长空间。

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